Оставив позади период спада, Большая Фарма уверенно набирает обороты. О том, что фармацевтическая отрасль вступает в период устойчивого роста, можно судить по нескольким критериям. По прогнозам, объем продаж рецептурных лекарственных средств на мировом рынке будет увеличиваться в среднем на 4,8% в год до 2020 г. и практически достигнет показателя в 1 трлн дол. США, количество одобренных регуляторными органами лекарственных средств в 2014 г., а также показатели их объема продаж через 5 лет после лонча позволяют судить о наметившимся росте производительности R&D, который, как ожидается, будет продолжаться благодаря выведению на рынок перспективных новинок. Здоровый аппетит фармацевтических и биотехнологических компаний к сделкам по слиянию и поглощению (mergers and acquisitions — M&A) также позволяет судить о том, что игроки Большой Фармы наращивают свои мощности и стремятся к дальнейшему росту. В данной статье речь пойдет о фармацевтических компаниях, объем продаж рецептурных лекарственных средств которых в ближайшие 5 лет в совокупности с успешными R&D-проектами может вознести их на вершину фарминдустрии, а также о наиболее перспективных терапевтических направлениях и продуктах, являющихся ключевыми драйверами роста для них в 2020 г.

Согласно результатам нового исследования аналитической компании «Evaluate Pharma» ожидается, что среднегодовой показатель прироста объема продаж рецептурных лекарственных средств в 2014–2020 гг. составит 4,8%, благодаря чему в 2020 г. мировой объем продаж рецептурных препаратов может достичь 987 млрд дол. (рис. 1). Стоит отметить, что по итогам 2015 г. ожидается снижение данного показателя по сравнению с 2014 г. на 9 млрд дол., однако уже начиная с 2016 г. ситуация, по прогнозам, улучшится и наметится устойчивая тенденция к увеличению объема продаж лекарственных средств на мировом рынке вплоть до 2020 г.

Рис. 1

Прогнозируемый объем продаж рецептурных лекарственных средств в денежном выражении в 2015–2020 гг. с указанием данного показателя по итогам 2014 г.*

Прогнозируется, что тройка лидеров в рейтинге крупнейших фармацевтических компаний по объему продаж рецептурных лекарственных средств на мировом рынке в 2014 г. сохранит свои позиции и в 2020 г. Так, компания «Novartis» будет продолжать лидировать по объему продаж рецептурных препаратов в денежном выражении в мире в 2020 г., при этом данный показатель достигнет 53,3 млрд дол., что на 8,4 млрд больше по сравнению с компанией, которая, как ожидается, займет 2-ю позицию — «Pfizer». В свою очередь, компания «Roche» будет по-прежнему занимать 3-ю позицию рейтинга (табл. 1). Знаковые изменения произойдут в конце рейтинга: компании «Actavis» удастся переместиться с 10-й на 8-ю строчку рейтинга благодаря среднегодовым темпам прироста объема продаж рецептурных лекарственных средств на мировом рынке в 2014–2020 гг. на уровне 17%, повысив данный показатель с 11,1 млрд дол. в 2014 г. до 28,4 млрд дол. в 2020 г.

НАИБОЛЕЕ ПЕРСПЕКТИВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ

Согласно данным аналитической компании «Evaluate Pharma» среди топ-10 наиболее перспективных терапевтических направлений по прогнозируемому общему объему продаж лекарственных средств в денежном выражении в 2020 г., как ожидается, по-прежнему будут лидировать противо­опухолевые препараты со среднегодовыми темпами прироста в 11,6% (табл. 2). Ожидается, что данному терапевтическому классу лекарственных средств удастся более чем в 2 раза опередить противодиабетические препараты по прогнозируемому объему продаж в денежном выражении на мировом рынке в 2020 г. Кроме того, в пятерку наиболее перспективных терапевтических направлений 2020 г. по-прежнему будут входить противоревматические и противовирусные препараты.

Ожидается, что крупнейшим игроком в наиболее перспективном терапевтическом направлении — противоопухолевых средствах — в 2020 г. по-прежнему останется компания «Roche» с объемом продаж препаратов для лечения онкопатологии в 28,47 млрд дол. (среднегодовые темпы прироста в 2014–2020 гг. — 2%). За ней будет следовать компания «Celgene», которой, по прогнозам, удастся добиться среднегодовых темпов прироста объема продаж противоопухолевых препаратов в 2014–2020 гг. на уровне 11%. Однако ожидается, что это достижение удастся преодолеть компании «Bristol-Myers Squibb», среднегодовые темпы прироста объема продаж противоопухолевых препаратов в 2014–2020 гг. которой составят 22%.

Среди наиболее продаваемых противоопухолевых препаратов на мировом рынке в 2020 г., по прогнозам будут иммуномодулятор Revlimid (леналидомид) компании «Celgene» — 9,64 млрд дол., препарат Opdivo (ниволумаб) компании «Bristol-Myers Squibb», применяющийся при нерезектабельной или метастатической меланоме, резистентной к другим лекарственным средствам, — 8,18 млрд дол. и противоопухолевый препарат Avastin (бевацизумаб) компании «Roche» — 6,2 млрд дол.

Что же касается другого перспективного терапевтического направления — противодиабетических препаратов, ожидается, что на данном рынке лидером по объему продаж в мире в 2020 г. по-прежнему будет компания «Novo Nordisk» с показателем в 17,98 млрд дол. Однако наиболее высокие среднегодовые темпы прироста по данному показателю в 2014–2020 гг. среди топ-10 крупнейших фармкомпаний на рынке противодиабетических препаратов, по прогнозам, будут отмечены у компании «Boehringer Ingelheim» и составят 28%. Ожидается, что этой компании удастся увеличить объем продаж противодиабетических препаратов на мировом рынке с 0,76 млрд дол. в 2014 г. до 3,37 млрд дол. в 2020 г.

По прогнозам, лидером по объему продаж среди противодиабетических препаратов в 2020 г. станет Januvia (ситаглиптин)/Janumet (ситаглиптин, метформин) компании «Merck & Co» с объе­мом продаж на мировом рынке в 7,53 млрд дол.

Ожидается, что среди противоревматических средств лидировать по объему продаж на мировом рынке в 2020 г. по-прежнему будет препарат Humira (адалимумаб) компании «AbbVie» с показателем в 13,93 млрд дол. и долей рынка более 25%. При этом компании «AbbVie», по прогнозам, удастся сохранить лидерство на рынке противоревматических лекарственных средств в мире в 2020 г. с показателем 14,11 млрд дол. Наиболее значимыми среднегодовыми темпами прироста на данном рынке за период 2014–2020 гг., как ожидается, сможет похвастать компания «Celgene» с показателем 76%.

На рынке противовирусных препаратов, по прогнозам, в 2020 г. с большим отрывом от конкурентов будет продолжать доминировать компания «Gilead Sciences» с объемом продаж таких средств на мировом рынке в 25,41 млрд дол., захватив более половины доли рынка. Неудивительно, что наиболее продаваемым противовирусным препаратом на мировом рынке в денежном выражении, как ожидается, станет Harvoni (ледипасвир, софосбувир) компании «Gilead Sciences», предназначенный для лечения гепатита С, с показателем в 5,75 млрд дол. (среднегодовые темпы прироста в 2014–2020 гг. — 18%).

Более драматичной, по прогнозам, будет ситуация на рынке вакцин. Ожидается, что в 2020 г. компании «Merck & Co», «GlaxoSmithKline», «Sanofi» и «Pfizer» будут активно бороться за лидерство на данном рынке и буквально «дышать друг другу в спину». Наиболее продаваемой вакциной в 2020 г. на мировом рынке, по прогнозам, станет Prevnar 13 компании «Pfizer» с объемом продаж в 5,83 млрд дол.

КАКИЕ R&D-РАЗРАБОТКИ ПОМОГУТ ФАРМАЦЕВТИЧЕСКИМ КОМПАНИЯМ ДОБИТЬСЯ УСПЕХА?

В топ-10 наиболее перспективных R&D-проектов относительно их чистой приведенной стоимости (Net present value — NPV), как ожидается, попадут препараты/кандидаты в препараты таких фармацевтических компаний, как «Gilead Sciences» (2 продукта), «Novartis», «Vertex Pharmaceuticals», «Roche», «Amgen» и др. (табл. 3).

Стоит отметить, что NPV показывает объем средств, которые инвестор ожидает получить от проекта после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные вложения и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта. В упрощенном виде NPV можно трактовать как стоимость, добавляемую проектом. Ожидается, что в совокупности NPV R&D-проектов в 2020 г. составит около 493 млрд дол., что на 18% выше, чем в 2014 г. Это является еще одним свидетельством повышения производительности R&D уже в ближайшие 5 лет.

В 2014 г. расходы на создание новых препаратов фармацевтических компаний (R&D-затраты) составили 141,6 млрд дол., при этом ожидается, что среднегодовые темпы прироста данного показателя по итогам 2014–2020 гг. составят 2%. В результате прогнозируемые R&D-расходы фармацевтических компаний в 2020 г. составят 159,8 млрд дол. Ожидается, что топ-20 мировых фармацевтических компаний в совокупности потратят на разработку новых лекарственных средств в 2020 г. 98,7 млрд дол.

Лидером по объему средств, вложенных в R&D-проекты, в 2020 г., по прогнозам компании «Evaluate Pharma», станет компания «Novartis» с R&D-расходами в 10,5 млрд дол. Однако наиболее интенсивный рост данного показателя будет отмечен у компании «Celgene»: среднегодовые темпы прироста R&D-расходов в 2014–2020 гг. составят 10% и увеличатся с 1,8 млрд дол. в 2014 г. до 3,3 млрд дол. в 2020 г. (табл. 4).

Опубликовано: apteka.ua

Вся статья: docviewer.